Финансовый менеджмент: Курсы
Анонс программы
Цель курса:- развить аналитические способности в составлении, анализе и прогнозе финансовой отчетности;- научить составлять и вести бюджеты компании;- дать комплекс профессиональных компетенций, позволяющих стать незаменимым сотрудником в любой организации.Целевая аудитория
специалисты, имеющие опыт работы бухгалтером и стремящихся подняться по карьерной лестнице; все, кто хочет пройти качественное обучение и получить квалификацию «Финансовый менеджер».Описание Программы
Итоговые знания и навыки
Прослушав курс лекций по финансовому менеджменту и закрепив полученные знания на практических занятиях, вы будете уметь:
- решить вопрос с пополнением оборотных средств;
- управлять дебиторской задолженностью;
- определять оптимальный уровень запасов для организации и оптимальный размер кредита необходимого для бизнеса;
- обеспечивать налоговую экономию от амортизации и заемных средств;
- применять эффективные ипотечно-инвестиционные модели;
- рассчитывать рабочий капитал компании;
- применять механизмы финансовой стабилизации;
- и многое другое.
Уровень предварительной подготовки слушателей: чтобы успешно освоить программу данного учебного курса обучения финансовому менеджменту, необходимо наличие базовых экономических знаний.
Программа:
1. Введение в финансовый менеджмент
- Понятие финансового менеджмента.
- Цели и задачи финансового менеджмента.
- Функции и задачи финансового директора и финансового менеджера.
- Информационное обеспечение финансового менеджмента.
2. Отчетность предприятия
- Бухгалтерская, налоговая, финансовая, управленческая отчетность: общее и отличия.
- Финансовый отчет: основные документы, прогнозирование: БДР, БДДС.
- Принципы МСФО, ГААП США и их отличие от РСБУ.
- Особенности составления консолидированной отчетности.
3. Управленческий учет
- Понятие об управленческом учете.
- Маржинальный анализ цена: определение оптимальной скидки на продукцию.
- Понятие расходы, издержки и затраты, их виды и различие между ними.
- СVP, ABC-методы: примеры расчетов.
- Четыре методики калькуляции себестоимости. Примеры распределения накладных расходов прямым, последовательным и алгебраическим способами.
- Использование стратегических матриц для анализа.
4. Финансовый анализ
- Методы финансового анализа (экспресс-метод, углубленный анализ, вертикальный, горизонтальный, анализ коэффициентов, регрессный анализ). Влияние инфляции на финансовые показатели.
- Анализ имущественного положения предприятия.
- Формулы Дюпона.
- Анализ финансовой устойчивости.
- Анализ ликвидности и платежеспособности. Расчет WACC до налога и после налога. Методики Модильяни-Миллера, Майлза-Изеля, Харриса-Принглза.
- Анализ деловой активности (оборачиваемости).
- Анализ доходности и рентабельности.
- Анализ рыночной активности организации.
- Расчет FCF (ЧДП), прямым и косвенным способом, с учетом отложенных налоговых активов и обязательств.
5. Инвестиции и инвестиционный анализ
- Понятие об инвестициях, портфельные и прямые инвестиции.
- Формирование инвестиционного портфеля.
- Методика расчета потребностей в инвестициях. Определение максимальной цены приобретаемого оборудования с учетом налоговых экономий.
- Методы оценки эффективности инвестиций (NPV, ENPV, DPB, PB, IRR, MIRR, APV, ARR, EAC, PI).
- Оценка инвестиций на базе реальных опционов, построения дерева решений, биноминальный подход.
- Ипотечно-инвестиционная модель Эллвуда с постоянным и изменяющимся доходом.
6. Финансовое управление
- Управление оборотными активами. Определение оптимальной величины заказа сырья (модель Уилсона), без скидок и с учетом скидок. Методики оценки запасов.
- Расчет и управление денежными потоками: OCF, FCFF, FCF, FCFE, ECF, CCF .
- Управление внеоборотными активами, включая НМА. Выбор между покупкой и лизингом оборудования.
- Управление собственным капиталом и дивидендная политика.
- Определение оптимального размера денежных средств организации (методики Баумоля, Миллера-Орра).
- Управление заемным капиталом. Определение потребности организации в заемных средствах.
- Управление производственным, операционным и финансовым циклом.
- Показатели рентабельности (ROE, ROA, ROI, ROCE).
- Расчет производственного, операционного и финансового рычага и их степеней.
- Расчет рабочего капитала компании.
7. Банковские и наличные операции предприятия, кредитование
- Порядок заключения договора банковского счета.
- Основные формы безналичных расчетов, виды расчетных документов (платежные поручения, платежные требования, аккредитивы, чеки, инкассо).
- Принципы кредитования. Простая и сложная, номинальная и эффективная ставка процента. Правило 72.
- Виды кредитов.
- Порядок заключения кредитного договора.
- Управление дебиторской задолженностью, коллектинг, факторинг, форфейтинг.
8. Бизнес-планирование и бюджетирование
- Понятие системы планирования, его виды.
- Бизнес-план, его подготовка и реализация.
- Расчет экономической, бухгалтерской и финансовой точек безубыточности.
- Операционный и финансовый бюджет: принципы составления.
- Расчет финансового результата последовательным методом и методом завершенного контракта.
9. Налоги и налогообложение
- Основные виды налогов и сборов (НДС, налог на прибыль, акцизы, ЕСН, НДФЛ, налог на имущество, транспортный налог, таможенные пошлины).
- Принципы налогового планирования. Амортизационный и процентный налоговые экономии.
- Прямые и косвенные признаки попыток предприятия сокрытия доходов от уплаты налогов.
10. Оценка бизнеса
- Цена и капитализация бизнеса предприятий. Расчет MBV, MVA,
- Методы оценки. Примеры на методики Гордона, EBOP.
- Оценка недвижимости на базе методики Самуэльсона-МакКина.
- Расчет цены бизнеса на базе ECF, CCF, NOPLAT.
11. Слияние и поглощение
- Принципы, методы слияний и поглощений. Пример на синергетический эффект.
- Оценка эффективности расширения бизнеса на базе ЭДС.
- Проведение due diligence и road show.
12. Риск-менеджмент
- Понятие риска, виды рисков. Расчет VaR.
- Качественная и количественная оценка рисков: расчет критериев Вальдера, Сэвиджа, Лапласа, Гурвица. Биноминальный метод.
- Краткосрочная и долгосрочная стратегия управления риском.
- Приемы риск-менеджмента. Страхование и хеджирование: отличия. Использование деривативов в управлении риском.
13. Рынок ценных бумаг
- Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
- Классификация и виды ценных бумаг.
- Организация биржевой торговли. Биржевые индексы.
- Деривативы.
- Оценка акций и облигаций на базе мультипликаторов (P/E, P/B), методики Гордона.
- Принципы управления портфелем ценных бумаг. Пример на выбор между кредитом и выпуском облигаций.
14. Антикризисное управление
- Экономическая сущность кризиса и банкротства. Z-счета Альтмана для публичных и непубличных компаний, методики Фулмера, Чессера, Лиса, Тоффлера-Тисшоу, Конана-Гольдера.
- Политика и приемы антикризисного управления. Принципы работы рейтинговых агентств, роль рейтингов. Методика Аргенти.
- Механизмы финансовой стабилизации. Особенности управления финансами в страховых организациях, банках, малом бизнесе и сфере услуг.